Фирмите-зомбита с частен капитал ще се натрупват през следващото десетилетие, казва шефът на EQT

Осемдесет % от всички групи с частен капитал могат да бъдат фирми-зомбита през идващото десетилетие, съгласно един от най-високопоставените ръководители в сектора, оцеляват единствено с цел да ръководят съществуващи вложения, тъй като не могат да наберат пресен капитал.

Само към 5000 от 15 000 или повече компании с частен капитал, които съществуват през днешния ден са набрали сполучливо средства през последните седем години, сподели Пер Францен, основен изпълнителен шеф на шведската EQT, пред Financial Times.

„ Колко от тези компании ще имат сполучливо набиране на средства и през идващите пет до 10 години? … … Вероятно по-малко от половината “, сподели той. „ Броят на фирмите-зомбита ще се усили с още няколко хиляди. “

Групите за частни финансови вложения се бориха да наберат средства през последните години, откакто им беше мъчно да върнат пари на поддръжниците си заради засушаване на покупко-продажбите.

Вместо това компаниите за частни финансови вложения се стремяха да усилят размера на таксите, които могат да генерират от съществуващите фондове, както и да разчитат повече на продължаващи средства, инструмент, който компаниите за изкупуване употребяват за задържат някои активи, като ги продават на себе си.

Продължаващите транспортни средства получиха експлодираща известност през последните години и разрешават на компаниите да генерират нови такси за ръководство на активи, които другояче биха продали на външни купувачи.

Тези структури биха могли да оказват помощ за компенсиране на неналичието на такси от нови фондове. Franzén обаче сподели, че продължаващите транспортни средства не са дълготрайно решение.

„ Не е резистентен бизнес модел да се изтръгват такси от . .  съществуващите фондове и опортюнистично да се набират продължаващи транспортни средства “, сподели той.

„ Това няма да ви помогне да привлечете и задържите най-хубавите хора в промишлеността “, добави той. „ В един миг тези компании ще престанат да съществуват. “

Само 50 до 100 световно диверсифицирани компании ще уловят към 90 % от капитала, който се влива в частни пазари в идващия цикъл на набиране на средства, предвижда шведският изпълнителен шеф.

Към октомври броят на фондовете за частен капитал, които ще доближат „ дефинитивно затваряне “ тази година, е на път да бъде най-ниският от най-малко девет години, съгласно Preqin данни.

Но Роб Лукас, основен изпълнителен шеф на групата за частен капитал CVC, сподели, че макар компликациите с набирането на средства, пред които е изправена промишлеността, въпреки всичко е евентуално да има приток на капитал.

„ Ако погледнете действителните заглавия на търсенето на частен капитал през идващите десетилетие или две, то е голямо “, сподели той.

Частните финансови групи са насочили погледа си към пенсионния пазар в Съединени американски щати, където администрацията на Тръмп по-рано тази година издаде изпълнителна заповед, която разрешава на 401 000 спестовни проекти да влагат в набор от различни активи.

Фирмите също от ден на ден се насочват към богатите хора като нов източник на пари, в това число посредством полуликвидни структури, листвани на обществените пазари.

„ Ще има компании, които се възвръщат “, сподели Лукас. „ Мисля, че на пазара има действителни благоприятни условия за основаване на нови компании и за развиване на по-малките компании. “